Opsiyon kâr zarar hesaplama
Opsiyonda kazanç ve kayıp dayanak fiyatına göre doğrusal değil, kırılma noktalı bir çizgi izler. Opsiyon kâr zarar hesaplama aracı, alım (call) ya da satım (put) opsiyonunda alıcı veya yazıcı olmana göre vade sonundaki kâr ya da zararı hesaplar. Başa baş fiyatını, azami kayıp ve kazancı ve dayanak fiyatı aralığındaki getiri grafiğini birlikte sunar. VİOP opsiyonları ve varantlar için de kullanılabilir.
Formüller şöyledir: alım alıcısı için max(S − K, 0) − prim, satım alıcısı için max(K − S, 0) − prim; yazıcıda işaretler terstir. Sonuç kontrat çarpanı ve kontrat sayısıyla çarpılır. Başa baş noktası alımda K + prim, satımda K − prim’dir.
Örnek: Kullanım fiyatı 100 TL, primi 5 TL olan bir alım opsiyonundan, çarpanı 100 olan 10 kontrat aldın. Vade sonunda dayanak 115 TL ise kontrat başı kazanç 15 − 5 = 10 TL, toplamda 10 × 100 × 10 = 10.000 TL olur. Başa baş fiyatı 105 TL, azami kayıp ödediğin 5.000 TL primdir. Vadeden önce primin teorik değerini Black-Scholes modeliyle tahmin edebilir, yazıcı pozisyonunda istenecek teminatı VİOP teminat aracıyla görebilirsin.
Grafik, dayanak fiyatı kullanım fiyatının yarısından bir buçuk katına kadar tarar; böylece hangi fiyat aralığında kâra geçtiğini bir bakışta görürsün. Birden fazla opsiyonu birleştiren stratejilerde her bacağı ayrı hesaplayıp sonuçları toplayabilirsin.
Dikkat: Yazıcı tarafında, özellikle çıplak alım opsiyonu satışında kayıp teorik olarak sınırsızdır. Komisyon ve vergi bu hesaba dahil değildir. Getiri oranını farklı senaryolarla kıyaslamak için yüzde hesaplamadan yararlanabilirsin. Sonuçlar eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır.