Uzun pozisyon
Kısa tanım
Bir varlığın fiyatının yükseleceği beklentisiyle o varlığı satın alarak ya da vadeli sözleşmede alıcı tarafta yer alarak açılan pozisyondur.
Diğer adları: Long pozisyon, Alış pozisyonu
Bir hisseyi alıp fiyatının yükselmesini beklemek, yatırımın en tanıdık hâlidir. Piyasa dilinde buna uzun (long) pozisyon denir. Tersine, fiyatın düşeceği beklentisiyle açılan pozisyona kısa (short) pozisyon adı verilir.
Kâr ve zarar
Uzun pozisyonda kazanç fiyat artışından gelir: kâr = (satış fiyatı − alış fiyatı) × miktar − masraflar. Spot piyasada (örneğin hisse senedi alımı) en fazla kayıp yatırılan tutar kadardır, çünkü fiyat sıfırın altına inemez; kazanç ise teorik olarak sınırsızdır. Hisse işlemlerindeki net sonucu hisse senedi kâr zarar hesaplamasıyla bulabilirsin.
Vadeli işlemlerde uzun pozisyon
VİOP gibi vadeli piyasalarda uzun pozisyon, vadeli sözleşmenin alıcısı olmak demektir. Sözleşme değerinin tamamı değil, yalnızca teminat yatırılır; bu da kaldıraç yaratır. Örnek: Kontrat çarpanı 10 olan bir endeks sözleşmesinde fiyat 11.500 iken 5 kontratlık uzun pozisyon açıldığında pozisyon büyüklüğü 575.000 TL'dir; %10 teminatla 57.500 TL yatırılır. Fiyat 11.800'e çıkarsa kazanç (11.800 − 11.500) × 10 × 5 = 15.000 TL olur, yani teminata göre %26'lık getiri. Aynı oranda düşüşte zarar da aynı büyüklüktedir ve teminat tamamlama çağrısı gelebilir. Hesapları VİOP kâr zarar ve VİOP teminat araçlarıyla yapabilirsin.
Kısa pozisyonla farkı
- Uzun: Fiyat yükselince kazanır; spot piyasada kayıp yatırımla sınırlıdır.
- Kısa: Fiyat düşünce kazanır; ödünç alınan varlık ya da vadeli satışla yapılır ve teorik kaybı sınırsızdır.
Portföyde uzun pozisyonu korumak için satım opsiyonu ya da vadeli satış gibi korunma araçları kullanılabilir. Kaldıraçlı işlemler yüksek risk içerir; bu metin yatırım tavsiyesi değildir.