Yıllıklandırılmış getiri
Kısa tanım
Farklı sürelerde elde edilen getirileri, bileşik etkiyi hesaba katarak bir yıllık eşdeğer orana dönüştüren getiri ölçüsüdür.
Diğer adları: Yıllık bileşik getiri, Annualized return
Bir yatırım 3 ayda %6, diğeri 2 yılda %20 kazandırdıysa hangisi daha iyiydi? Süreler farklı olduğu için toplam getirileri doğrudan kıyaslamak yanıltıcıdır. Yıllıklandırılmış getiri, her iki sonucu “yılda ortalama yüzde kaç” sorusuna cevap verecek biçimde ortak bir ölçeğe getirir.
Formül
Yıllık getiri = (1 + Toplam getiri)^(365 / Gün sayısı) − 1
Gün yerine yıl kullanırsan üs 1 / yıl olur. Toplam getiri ondalık olarak yazılır (%20 → 0,20).
İki örnek
- 2 yılda %20: (1,20)^(1/2) − 1 ≈ %9,54. Yani yatırım her yıl ortalama %9,54 büyümüş ve bileşik etkiyle toplam %20'ye ulaşmıştır. 20 / 2 = %10 demek bileşik etkiyi yok saydığı için fazla iyimserdir.
- 3 ayda %6: (1,06)^4 − 1 ≈ %26,25. Bu getiri dört çeyrek boyunca aynı hızla sürseydi yıllık %26,25 olurdu.
Kendi alış ve satış tarihlerinle hesap yapmak için yıllıklandırılmış getiri hesaplama aracını kullanabilirsin.
CAGR ile ilişkisi
Şirket gelirleri ya da yatırımlar için kullanılan bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) aslında aynı formüldür: başlangıç ve bitiş değeri arasındaki büyümeyi yıllık sabit bir orana çevirir.
Dikkat edilecek noktalar
- Çok kısa süreli getirileri yıllıklandırmak abartılı sonuç verir: bir haftada %5 kazanç yıllık %1.100'ün üzerinde görünür, ama bunun tekrarlanacağının garantisi yoktur.
- Yıllıklandırılmış getiri dalgalanmayı göstermez; aynı ortalamaya çok farklı risklerle ulaşılabilir.
- Enflasyonun yüksek olduğu dönemlerde nominal sonucu enflasyonla karşılaştırıp reel getiriye bakmak gerekir.